融資新規快殺到 恒大綠城花樣年擬發債

內地設立重點房地產企業資金監測和融資管理規則，傳聞明年初起負債率超過監管紅線的內房企融資將依規則受到限制，近日已有內房企紛紛抓緊時間發債。最新消息指，恒大地產擬發行40億元(人民幣，下同)公司債，另外，花樣年（1777）、綠地集團和世茂也準備發行或剛剛完成發行公司債。■香港文匯報記者 周曉菁

彭博引述知情人士稱，中國恒大(3333)旗下的恒大地產計劃9月份發行不超過40億元公司債，期限3年或5年，其中3年期詢價區間為4.8-6.8%，5年期詢價區間為5.5-7.5%。據香港文匯報記者翻查資料發現，恒大近兩月發行的境內債不斷：先後在6月初完成了40億元的3年期、票面利率5.9%，以及規模25億元、票面利率為5.6%、為期3年的兩筆公司債，7月初又在深交所完成了發行143億元小公募公司債的註冊，期限不超過7年期。

人民銀行與住建部8月20日召開重點房地產企業座談會，形成重點房地產企業資金監測和融資管理規則。消息指，明年1月1日起將通過三道負債率相關的紅線，將房企分為四類進行監管，超過紅線的房企融資將依規受到限制，其中12家試點房企被要求在月底上交減債方案，另一消息則指稱上交最新資產負債表。消息指，恒大和綠地就參與了是次會議。

從恒大最新公布的中期業績顯示，集團可能處於「紅橙黃綠」四類的紅燈區，剔除預收資產後其負債率為79.7%，「資產負債率高於70%」；淨負債除以總權益得出淨負債率199.3%，「淨負債率超過100%」；現金短債比例約為51.7%，「現金短債比小於1倍」。有銀行信貸部人士表示，處於紅色檔位、無法獲得增量信貸資金的企業壓力很大，沒有信貸增量就很容易資金鏈斷裂。

花樣年發債將利率詢價

剛剛邁入9月傳出多間內房擬發境內債消息。除恒大以外，彭博稱，綠地控股計劃9月在上交所發行不超過9.5億元公司債，發行品種為5年和7年期，詢價區間分別為3.3-4.3%及3.9-4.9%，其上一次發境內債為今年4月。綠地最新的淨負債率高達180%，亦亮紅燈。

花樣年（1777）旗下子公司花樣年（中國）昨宣布公開發行不超過40.43億元第一期公司債券，債券期限為3年期，詢價區間為7.00-7.50%，發行人和主承銷商將於9月4日向網下投資者進行利率詢價。其中期業績披露，截至6月30日淨負債比率為78.3% ，處於安全區間。

此外，世茂（0813）旗下上海世茂昨公告稱已完成2020年第三期公司債券，實際發行5億元，最終票面利率為3.99%，發行工作於2020年9月1日結束。

轉載自《文滙報》