香港住宅樓市從2022年高位回落近三成，令負資產數目不斷上升，那些從高位買入樓花並選擇以建築期付款的買家可算是最傷，因為他們還沒有收樓就已經變成負資產，而且還可能因估價大跌而被迫選擇撻訂。金管局有見及此，在去年12月初便向銀行發出特別指引，針對那些從高位買入住宅樓花同時選擇建築期付款的個案著手，容許銀行可以放寬這類按揭，由七成上調至八成，並且將「供款與入息比率」由四成上調至五成。

市場上普遍讚賞金管局的決定，因為此舉可以避免新一輪的「樓花撻訂潮」。假如一名買家在樓市高位用1,000萬元買入樓花，並選擇以建築期付款，而現時樓價的估價只有750萬元，那麼按照金管局的最新指引，該名買家就可以向銀行以估價八成上會，也就是借600萬元，換言之，該名買家只需要多籌借100萬元作首期，便可以避免撻訂或者被迫選用高成數按揭。

按保公司針對特定樓花盤

但是有些買家可能手上只有 200 萬元作首期而已，其餘八成打算向銀行借貸，但是由於現時樓價估價只有750萬元，這樣金管局的最新指引都幫不了他。然而，最近有私人按揭保險公司有見及此，願意針對這一批指定樓花盤，提供最高以估價的 110 ％作為按揭貸款。

就以上述那個案例再假設，該名買家如今最高可以借到估價750萬元的110％，即是可以借到825萬元，令首期只需175萬元，完全符合該名買家手上的現金水平，從而可以避免因首期不足而被迫選擇撻訂，但買家則需要支付較高的按揭利息。如果買家選擇以估價的90％至100％借貸，這樣按揭息率是 3.75％ 。若選擇以估價的 100％ 至 110％借貸，則按揭利率是4.25％，較現時的3.5％高出0.75％。除此之外，買家若果參與這個計劃，是需要額外支付參與費4.88％，收費其實頗貴。

最後，雖然有人認為這個計劃有點乘人之危，但筆者認為這個計劃的確係可以幫到一些首期嚴重不足的買家，至少可以避免買家因無法補差價而被迫撻訂。買家撻訂之後，之前所付出的首期將全部被沒收，兼且有機會被發展商追收差價。因此市場上可以提供這個選擇對某些買家來說，可算是一艘「救生艇」，更可以減少樓花撻訂個案，對樓市可以起到穩定作用。

總會榮譽主席謝順禮博士經濟日報專欄